Ao procurar uma assessoria de investimentos, é natural que a atenção esteja voltada para a experiência do assessor, para a qualidade das recomendações e para os resultados esperados. Mas há um detalhe que molda toda essa relação e que, muitas vezes, passa despercebido: como o assessor é remunerado. Entender esse ponto antes de escolher sua assessoria é essencial para construir uma relação de confiança e alinhamento de interesses.

O que é o modelo comissionado?

O modelo comissionado é o mais tradicional no mercado brasileiro. Nele, o assessor recebe uma comissão sobre os produtos que o cliente contrata, como fundos de investimento, previdência privada ou títulos específicos. Essa comissão costuma vir de parte da receita gerada pela corretora ou pelo emissor do produto, e varia conforme a alocação escolhida. Isso significa que produtos diferentes podem gerar remunerações diferentes para o mesmo assessor, o que exige transparência redobrada na forma como as recomendações são apresentadas.

O que é o modelo Fee Based?

O Fee Based, por sua vez, é um modelo em que cliente e assessoria combinam uma taxa fixa e recorrente, calculada sobre o patrimônio assessorado, independentemente dos produtos escolhidos dentro da carteira. Na prática, isso significa que a remuneração do assessor deixa de depender de qual investimento específico é recomendado. O interesse dele passa a ser o mesmo do cliente: o crescimento saudável do patrimônio ao longo do tempo.

Principais diferenças entre os dois modelos

Colocando os dois modelos lado a lado, algumas diferenças se destacam. Em termos de alinhamento de interesses, no Fee Based o assessor não ganha mais nem menos por recomendar um produto específico, o que reduz naturalmente qualquer conflito. Já no modelo comissionado, esse cuidado depende da postura ética e da transparência do profissional e do escritório. Em termos de previsibilidade, a taxa fixa do Fee Based facilita o planejamento tanto para o cliente quanto para a assessoria, enquanto a comissão pode variar conforme os movimentos da carteira. E, em qualquer um dos dois modelos, a transparência é um direito do cliente: perguntar diretamente como o assessor é remunerado é uma pergunta legítima, e uma boa assessoria nunca hesita em responder com clareza.

Por que a Ibéria dá atenção especial ao Fee Based

Na Ibéria, atuamos com diferentes formas de remuneração, sempre com transparência. Mas temos atenção especial ao modelo Fee Based, por acreditarmos em seu potencial de alinhar nossos interesses aos interesses de quem confia sua carteira à nossa assessoria. Isso não significa que outros modelos estejam errados. Significa que, na nossa visão, o Fee Based reforça exatamente o tipo de relação de longo prazo que buscamos construir com cada cliente: próxima, transparente e comprometida com resultados reais.

Construir patrimônio ao longo da vida exige décadas de disciplina, trabalho e boas decisões financeiras. Mas, sem um planejamento adequado, a transição desse patrimônio para a próxima geração pode se tornar um processo longo, custoso e, em muitos casos, motivo de desentendimentos entre os herdeiros. Pensar em sucessão patrimonial com antecedência é uma forma de proteger não apenas o patrimônio, mas também a harmonia da família.

O que é sucessão patrimonial?

Sucessão patrimonial é o conjunto de estratégias jurídicas e financeiras utilizadas para organizar, com antecedência, como os bens de uma pessoa serão transferidos aos seus herdeiros. Diferentemente de um testamento isolado, um planejamento sucessório bem estruturado combina diferentes instrumentos de natureza jurídica, financeira e tributária, para reduzir custos, agilizar processos e garantir que a vontade do titular do patrimônio seja respeitada.

Os riscos de não planejar a sucessão

Quando não há planejamento, a transferência de bens geralmente ocorre por meio de inventário, um processo que pode levar meses ou anos, além de gerar custos relevantes com taxas, honorários e o próprio ITCMD (Imposto sobre Transmissão Causa Mortis e Doação), que varia conforme o estado. Nesse período, os bens costumam ficar indisponíveis, o que pode gerar dificuldades financeiras para a família. Some-se a isso o risco de conflitos entre herdeiros, especialmente quando não há clareza sobre a divisão do patrimônio. Esse é um cenário que um planejamento bem-feito ajuda a evitar.

Principais instrumentos de planejamento sucessório

Existem diferentes caminhos para estruturar a sucessão, e a combinação ideal depende do perfil e dos objetivos de cada família. Entre os mais utilizados estão a holding familiar, estrutura societária que centraliza a gestão dos bens e facilita sua transmissão; a doação em vida com reserva de usufruto, que permite transferir a propriedade dos bens mantendo o direito de uso e os rendimentos; o testamento, que formaliza a vontade do titular dentro dos limites legais; e instrumentos como seguro de vida e previdência privada, que possuem regras próprias de sucessão e podem agilizar significativamente o acesso dos beneficiários aos recursos.

O papel da assessoria de investimentos nesse processo

Uma assessoria de investimentos não substitui o trabalho de advogados e contadores especializados, mas cumpre um papel importante ao organizar o patrimônio financeiro com a sucessão em mente. Isso envolve estruturar a carteira considerando a liquidez necessária para cada fase da vida, utilizar produtos como previdência privada e seguro de vida de forma estratégica, e atuar em conjunto com os demais profissionais da família para que o planejamento financeiro e o planejamento sucessório caminhem alinhados.

Seja a compra de um carro, a entrada de um imóvel ou qualquer outro objetivo financeiro relevante, alcançá-lo com tranquilidade depende menos de sorte e mais de planejamento. O primeiro passo, e talvez o mais importante, é entender em qual horizonte de tempo esse objetivo se encaixa, já que isso define quais tipos de investimento fazem sentido para chegar até ele.

Por que definir o prazo é o primeiro passo?

Cada investimento tem características próprias de liquidez, risco e potencial de retorno. Usar um investimento de longo prazo, mais sujeito a oscilações, para um objetivo que precisa se realizar em poucos meses pode significar precisar resgatar o dinheiro em um momento desfavorável. Por isso, alinhar o prazo do objetivo ao tipo certo de investimento é o que garante que o dinheiro esteja disponível na hora certa, sem sustos.

Curto prazo: liquidez e segurança em primeiro lugar

Para objetivos que devem se concretizar em até cerca de um ou dois anos, a prioridade é a liquidez e a segurança, mesmo que isso signifique abrir mão de uma rentabilidade maior. Alternativas como títulos públicos pós-fixados, CDBs de liquidez diária e fundos de renda fixa conservadores costumam ser mais adequados para esse horizonte, já que preservam o capital investido e permitem resgates rápidos, sem grandes oscilações.

Médio prazo: equilíbrio entre rentabilidade e proteção

Para objetivos entre dois e cinco anos, é possível buscar um pouco mais de rentabilidade sem abrir mão da proteção do capital. Aqui entram estratégias que combinam renda fixa com uma parcela controlada de diversificação, aproveitando prazos um pouco mais longos para capturar melhores taxas, sem expor o objetivo a oscilações incompatíveis com o tempo disponível até a compra.

Longo prazo: buscando o crescimento do patrimônio

Quando o objetivo está a cinco anos ou mais de distância, há espaço para investimentos com maior potencial de valorização, como renda variável, fundos multimercado e ativos imobiliários, que historicamente entregam retornos superiores em horizontes mais longos, apesar da maior volatilidade no curto prazo. O tempo, nesse caso, trabalha a favor de quem investe, suavizando oscilações e permitindo que o efeito dos juros compostos atue com mais força.

Como montar essa estratégia na prática

Na prática, cada objetivo, seja ele um carro, um imóvel ou qualquer outra aquisição, deve ter uma estratégia própria, conectada ao seu prazo e à sua importância para a família. É exatamente esse o papel do planejamento financeiro: organizar diferentes objetivos, com diferentes prazos, dentro de uma única estratégia coerente, para que cada parte do patrimônio trabalhe no tempo certo.